Edelmetalle sind unter Anlegern als Portfoliobeimischung sehr beliebt, insbesondere zur Risikodiversifikation. Doch welche Verwendung haben die Metalle, zu welchem Zeitpunkt sollte man in das jeweilige Edelmetall investieren und welche Anlageformen gibt es?<\/p>\n
Gold<\/strong> ist das beliebteste Edelmetall unter den Investoren. Ca. 90 % der Goldproduktion wandert als Barren oder M\u00fcnzen direkt oder indirekt (z. B. \u00fcber Fonds und Zertifikate) in die Investmentportfolios der Anleger oder zu den weltweiten Notenbanken als W\u00e4hrungsreserve. Lediglich 10 % betr\u00e4gt die industrielle Nachfrage, insbesondere von Seiten der Schmuckindustrie.<\/p>\n Bei der Silber<\/strong>produktion liegt die Barren- und M\u00fcnznachfrage nur zwischen 20 % – 25 %. Weitere 25 % der Produktion werden f\u00fcr Schmuck oder Tafelsilber verwendet. Der Gro\u00dfteil des Silbers wird f\u00fcr die industrielle Herstellung in den Bereichen Elektronik, Katalysatoren, Hartlegierungen, Batterien, Wasseraufbereitung, Reflektoren, Flachbildschirme, Solartechnologien und Medizin ben\u00f6tigt.<\/p>\n Die Platin<\/strong>f\u00f6rderung wird mit 40 % – 45 % f\u00fcr die Herstellung von Katalysatoren in Dieselmotoren verwendet. Ca. ein Drittel wandert in die Schmuckindustrie. Weitere 20 % werden in der Chemie-, \u00d6l-, Elektro-, Glasverarbeitungs- und Medizinbranche verarbeitet. Die Investmentnachfrage spielt nur eine untergeordnete Rolle.<\/p>\n Palladium<\/strong> ist das \u201eEdelmetall der Wirtschaft\u201c und wird in gro\u00dfen Teilen in Katalysatoren f\u00fcr Ottomotoren (Benziner) gebraucht.<\/p>\n Alle Edelmetalle haben eines gemeinsam: Sie sind endliche Ressourcen. Ein Gro\u00dfteil der Vorkommen lagert zwar noch unter der Erde, jedoch wird die Erschlie\u00dfung dieser Vorkommen immer aufwendiger und damit kostenintensiver. Die begrenzte Verf\u00fcgbarkeit macht die Edelmetalle als Investment so interessant. Allerdings gilt es zu beachten, dass die Recyclingquoten der Edelmetalle im letzten Jahrzehnt ebenfalls deutlich zugelegt und damit das Angebot auf dem Markt erh\u00f6ht haben.<\/p>\n Zur Absicherung gegen zuk\u00fcnftige wirtschaftliche und politische Krisen dienen Gold- und Silberinvestments, da diese Metalle am meisten Vertrauen genie\u00dfen und daher als \u201eKrisenw\u00e4hrung\u201c fungieren. Bei Platin und Palladium liegt der Fokus auf der industriellen Nachfrage aus der Automobilbranche, sodass sich in Zeiten guter Konjunktur Investments anbieten. Dabei sollten die aktuellen Entwicklungen beachtet werden: Durch den \u201eDieselgate\u201c hat sich die Nachfrage der Konsumenten in den letzten Jahren weg von Dieselmotoren und hinzu Benzinern verschoben, wodurch zwar der Palladiumpreis eine fulminante Rallye hinlegte, jedoch gleichzeitig der Platinpreis einbrach. Langfristig ist ein deutlicher Preisaufschlag von Palladium gegen\u00fcber Platin eher unwahrscheinlich, da bei Autokatalysatoren der Gebrauch von Palladium durch Platin substituiert werden kann.<\/p>\n Bei den Investments in Platin und Palladium sollten auch die zwei wichtigsten Produktionsl\u00e4nder S\u00fcdafrika und Russland, deren Minen 80 % der globalen F\u00f6rderung ausmachen, im Auge behalten werden. Ein Gro\u00dfteil der F\u00f6rderkosten sind Arbeitskosten, die in heimischer W\u00e4hrung anfallen. Ein schwacher s\u00fcdafrikanischer Rand bzw. russischer Rubel verbilligt die Produktion und erh\u00f6ht die Gewinnmarge der Minengesellschaften. Somit k\u00f6nnen die Unternehmen neue Investitionen t\u00e4tigen und langfristig ihre Produktion erh\u00f6hen. Ein gr\u00f6\u00dferes Angebot wirkt sich wiederum negativ auf den Preis aus. Ein starker Rand bzw. Rubel hat den gegenteiligen Effekt und f\u00fchrt in der Regel zu h\u00f6heren Weltmarktpreisen (in US-Dollar).<\/p>\n Die Anlage in Edelmetalle wird grunds\u00e4tzlich in direkt (physisch) und indirekt unterschieden. Die direkte Anlagem\u00f6glichkeit eignet sich vor allem zur Absicherung gegen Krisen und Inflation. \u00dcblicherweise gibt es<\/p>\n Grunds\u00e4tzlich gilt es bei dem physischen Erwerb eines Edelmetalls die Kosten f\u00fcr die Lagerung zu ber\u00fccksichtigen. Das kann ein Bankschlie\u00dffach oder ein sicherer Safe f\u00fcr das eigene Haus sein. Diese Lagerkosten entstehen bei der indirekten Investition nicht. Hier gibt es ebenfalls verschiedene M\u00f6glichkeiten:<\/p>\n Beim Kauf von Goldbarren oder -m\u00fcnzen f\u00e4llt generell keine Mehrwertsteuer an, vorausgesetzt der Goldgehalt bei Barren liegt nicht unter 995\/1000 und bei M\u00fcnzen nicht unter 900\/1000. Altgold wie Zahngold, Bruchgold oder Goldschmuck gilt nicht als Anlagegold und wird daher mit 19 % Mehrwertsteuer belegt.<\/p>\n Beim Kauf von Silber gilt grunds\u00e4tzlich die volle Mehrwertsteuer, ebenso bei Platin und Palladium.<\/p>\n Bei Silberm\u00fcnzen gibt es jedoch eine Besonderheit: Die Differenzbesteuerung. Der H\u00e4ndler zahlt beim Import aus einem Land au\u00dferhalb der EU eine Einfuhrumsatzsteuer von 7 %. Beim Weiterverkauf muss er dann die Mehrwertsteuer von 19 % nicht auf den vollen Nettoverkaufspreis aufrechnen, sondern lediglich auf die Differenz zwischen dem Einkaufs- und dem Bruttoverkaufspreis (die H\u00e4ndlermarge).<\/p>\n Der physische Kauf von Edelmetallen lohnt sich vor allem steuerlich. Nach Ablauf der einj\u00e4hrigen Spekulationsfrist k\u00f6nnen Gewinne aus Verk\u00e4ufen steuerfrei realisiert werden. Selbst bei einem Verkauf w\u00e4hrend der Spekulationsfrist gibt es bei Ver\u00e4u\u00dferungsgewinnen eine Freigrenze von 600 \u20ac. Die Gewinne aus Finanzprodukten z\u00e4hlen grunds\u00e4tzlich zu den Eink\u00fcnften aus Kapitalertr\u00e4gen. Jedoch gibt es Ausnahmen, wie z.B. das XETRA Gold: Nach aktueller Rechtsprechung (BFH, VIII R 4\/15 und VIII R 35\/14) entspricht dieser ETC keiner Kapitalforderung, sondern stellt eine auf eine Sachleistung (Gold) gerichtete Forderung dar. Wesentliche Bedingungen sind dabei die vollst\u00e4ndige Hinterlegung mit physischem Gold (mindestens 95 %) und eine m\u00f6gliche Auslieferung der Goldbarren innerhalb einer Frist von 10 Tagen. Damit wird das XETRA Gold steuerlich als physische Anlageform gewertet.<\/p>\n <\/p>\n Direkte Anlage<\/p>\n <\/p>\n Indirekte Anlage<\/p>\n <\/td>\n Edelmetalle sind unter Anlegern als Portfoliobeimischung sehr beliebt, insbesondere zur Risikodiversifikation. Doch welche Verwendung haben die Metalle, zu welchem Zeitpunkt sollte man in das jeweilige Edelmetall investieren und welche Anlageformen gibt es?<\/p>\n","protected":false},"author":11,"featured_media":681,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[36,1],"tags":[157,158,130,162,129,163,161,160,159],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/677"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/11"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=677"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/677\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":695,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/677\/revisions\/695"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/681"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=677"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=677"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finatra.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=677"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n
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\n Vorteile<\/strong><\/span><\/td>\n Nachteile<\/strong><\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n steuerfrei nach 1 Jahr<\/span><\/td>\n Lagerkosten f\u00fcr Bankschlie\u00dffach oder Safe<\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n Das Metall ist greifbar<\/span>
\n-> kann in Systemkrisen als W\u00e4hrung dienen
\n<\/span><\/td>\nHohe Differenz zwischen An- und Verkaufskurs, vor allem bei niedrigen Anlagesummen<\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n \u00a0<\/strong><\/td>\n keine regelm\u00e4\u00dfigen Ertr\u00e4ge<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n \n\n
\n Vorteile<\/strong><\/span><\/td>\n Nachteile<\/strong><\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n schneller und reibungsloser Kauf und Verkauf \u00fcber die B\u00f6rse<\/span><\/td>\n Abgeltungsteuer<\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n geringe Differenz zwischen An- und Verkaufskurs<\/span><\/p>\n Viele Produkte ohne physische Goldhinterlegung<\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n Hebelwirkung mit manchen Produkten<\/span><\/td>\n Emittentenrisiko<\/span><\/td>\n<\/tr>\n \n Regelm\u00e4\u00dfige Ertr\u00e4ge, z. B. Dividende von Minenaktien<\/span><\/td>\n <\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"